Интер РАО ЕЭС озвучила свои планы по поводу ТГК-11

Интер РАО ЕЭС озвучила свои планы по поводу ТГК-11Во вторник 2 марта состоялся круглый стол с участием менеджмента Интер РАО ЕЭС и аналитического сообщества посвященная, в основном, проекту по консолидации ТГК-11.

Наиболее интересными тезисами мероприятия были следующие:

• Интер РАО ЕЭС к настоящему моменту консолидировала 32,69% акций ТГК-11 и направило в ФСФР оферту на выкуп акций у миноритариев ТГК-11. Цена выкупа будет ориентированна на средневзвешенную цену акций ТГК-11 на ММВБ и РТС за последние 6 мес.

• Интер РАО ЕЭС де-факто уже контролирует ТГК-11, т.к. к уже приобретенным 32,69% в компании получила в управление еще около 16% от «ТГК-11-Холдинг». Также Интер РАО ЕЭС планирует получить в доверительное управление 7% акции ТГК-11, принадлежащей Роснефти, а также возможно долю ФСК в сибирской генкомпании.

• Стратегическая цель Интер РАО ЕЭС – объединение под единым управлением ТГК-11 и активов в соседнем Казахстане: Экибастузской ГРЭС-1 и ГРЭС-2, а также части Экибастузского угольного разреза. Напомним, что Интер РАО ЕЭС уже принадлежит 50% Экибастузской ГРЭС-2, а ТГК-11 имеет сетевые связи с Казахстаном и к тому же является потребителем экибастузского угля. Передача в управления угольного разреза, а речь идет о компании «Богатырь», которая управляет, в частности, Северным разрезом, обсуждается на правительственном уровне, и Интер РАО ЕЭС рассчитывает на их завершение уже в 2010 г. Правительство Казахстана в замен просит у России обеспечить восстановление потребления экибастузского угля российскими потребителями. Также предполагается создать особый таможенный союз между Россией и Казахстаном. Это удешевит расходы на поставку казахстанских углей в Россию, что является еще одним плюсом объединения.

• Интер РАО ЕЭС оптимизировала и практически согласовала новую инвестпрограмму ТГК-11. В частности вместо 495 МВт предполагается ввод 466 МВт, при этом сам объем инвестпрограммы будет сокращен более чем в трое – с 23,6 млрд руб. до 6-7 млрд руб. Такая экономия будет произведена за счет существенного сокращения ввода новых объектов и увеличения мощности, в основном за счет реконструкции и модернизации. Финансировать инвестпрограмму предполагается за счет собственных средств ТГК-11, а также кредитов. При этом новое строительство обсуждается, и будет возможно при наличии дополнительных источников финансирования, например, допэмиссии акций ТГК-11, привлечения стратегического инвестора или проектного финансирования.

• Также руководство Интер РАО ЕЭС не исключает обмена активами с Газпромом. Это касается в частности Троицкой ГРЭС, входящей в ОГК-2, которая также потребляет экибастузский уголь.

В целом стратегия Интер РАО ЕЭС выглядит интересно и логично и говорит о серьезных планах компании по поводу ТГК-11, что конечно является позитивом для генкомпании. Что касается оферты акционерам ТГК-11, то цена выкупа, скорее всего, не будет привлекательной для них, т.к. по нашим расчетам, если брать среднюю цену за полгода, она будет на 36% ниже текущих котировок. – Велес Капитал

Справка:

ОАО #034;Интер РАО ЕЭС#034; 1 марта направило в ФСФР обязательное предложение о приобретении акций ТГК-11. Об этом говорится в сообщении Интер РАО.

Интер РАО планирует выставить оферту владельцам 345173715669 обыкновенных акций ТГК-11 (выпуск зарегистрирован под номером 1-01-12087-F).

#034;По истечении предусмотренного законодательством 15-дневного срока в случае отсутствия предписания ФСФР обязательное предложение будет направлено в ТГК-11#034;, — говорится в пресс-релизе Интер РАО.

Цена оферты, согласно требованиям законодательства, установлена не ниже средневзвешенной цены, определенной по результатам торгов на рынке ценных бумаг за шесть месяцев, предшествующих направлению обязательного предложения в ФСФР России, и не ниже наибольшей цены, по которой Интер РАО и его аффилированные лица приобрели акции ТГК-11 в течение этого же срока. Гарантию по оферте предоставило ОАО #034;Банк Москвы#034;.

Напомним, что 17 февраля Совет директоров Интер РАО одобрил сделку по приобретению 2.79% акций ТГК-11, в результате исполнения которой ГК #034;Интер РАО#034; стала владельцем 32.69% акций ТГК-11. Это и повлекло за собой необходимость предъявления оферты о приобретении акций ТГК-11.

ТГК-11 начала осуществлять свою деятельность как единая операционная компания с 1 ноября 2007 года в связи с реорганизацией ОАО #034;ТГК-11#034; путем присоединения ОАО #034;Омская электрогенерирующая компания#034; и ОАО #034;Томскэнерго#034;. Общая установленная мощность предприятий, управляемых ТГК-11 — 2.026 тыс. МВт, по электроэнергии и 8.241 тыс. Гкал по теплу.

Уставный капитал ТГК-11 составляет 5.128 млрд руб. На эту сумму эмитировано 512827729472 обыкновенные акции номиналом 0.01 руб. ФАС одобрила ходатайство Интер РАО о приобретении 100% акций ТГК-11.

Интер РАО является крупнейшим в России оператором экспорта-импорта электроэнергии, управляет многочисленными энергетическими активами в РФ и за рубежом. Интер РАО и его #034;дочки#034; контролируют, в частности, в Грузии Тбилисскую электрораспределительную компанию #034;Теласи#034;, два энергоблока Тбилисской ГРЭС, ГЭС #034;Храми#034;; в Армении Армянскую АЭС, Разданскую ТЭС, Севано-Разданский каскад ГЭС и #034;Электросети Армении#034;; в Молдавии Молдавскую ГРЭС; в Казахстане 50% акций Экибастузской ГРЭС-2; в Таджикистане 75% Сангтудинской ГЭС; в Турции 1% энерготрейдера TGR Energy.

Суммарная установленная мощность электростанций, контролируемых компанией, составляет около 18 тыс. МВт. Интер РАО ЕЭС возглавляет группу более чем из 20 компаний, расположенных в 15-ти странах. Зарубежные электростанции группы в 2008 году выработали 14.1 млрд кВт ч электроэнергии.

Уставный капитал Интер РАО составляет 63.897 млрд руб. и разделен на 2274113845013 обыкновенные акции номинальной стоимостью 0.02809767 руб. каждая. В настоящее время основным акционером является Российская Федерация в лице Росимущества, владеющая 42.49% акций.

Чистая прибыль группы Интер РАО ЕЭС в I полугодии 2009 года по МСФО снизилась в 2.8 раза до 17.9 млн евро с 49.7 млн евро за аналогичный период 2008 года. Выручка группы выросла на 12% до 776.3 млн евро. Расходы по текущей деятельности выросли на 10.3% до 706.2 млн евро. Операционная прибыль группы составила 75.8 млн евро, прибыль до налогов — 25.4 млн евро.

Pin It

Добавить комментарий