Аналитики рекомендовали покупать акции Роснефти и Башнефти

Они надеются на допуск нефтяного гиганта к «Северному потоку-2».

При этом значение свободного денежного потока по итогам года осталось близким к нулю. Весь свободный денежный поток (FCF) ушёл на очередное увеличение дебиторской задолженности в пользу «Роснефти». В результате размер связанной с «Роснефтью» дебиторской задолженности достиг 249,5 млрд руб., что сопоставимо с текущей капитализацией «Башнефти».

Причина, по которой менеджмент компании распоряжается финансами таким образом, не до конца ясна, отмечает «Финам» . Такое увеличение дебиторской задолженности не оставляет пранства для снижения долга или роста нормы выплат дивидендов выше 25% от чистой прибыли. Это закреплённый в дивидендной политике минимум.

Ключевым фактором для улучшения финансовых результатов «Башнефти» стало восстановление добычи на 93% по сравнению с показателем прошлого года. В прошлом году башкортостанская компания сильнее аналогов сократила добычу из-за ограничений +. Это было связано с особенностями распределения квот внутри «Роснефти».

Сейчас ситуация обратная. Сделка ОПЕК+ постепенно сходит на нет и «Башнефть» сильнее других наращивает добычу в годовом и квартальном выражении. Также на результаты позитивно повлиял рост цен на нефть марки Urals на 75% г/г.

  Системный оператор обеспечил проведение комплексного опробования нового энергоблока Южной ТЭЦ мощностью 450 МВт

Отчётность «Башнефти» выглядит смешанно, отмечают аналитики. Уверенный рост финансовых результатов затмевается очередным витком роста дебиторской задолженности. При этом даже при минимальной норме выплат в 25% дивидендная доходность на привилегированные акции («префы») по итогам 2021 года составит 11,2%.

По итогам 2022 года она может вырасти до 19%. Это высокое значение для сектора. На данный момент рекомендовано покупать обыкновенные и привилегированные акции «Башнефти» с целевой ценой 1699 руб. и 1410 руб. Апсайд составляет 16,4% и 34,3%.

Свободный денежный поток «Роснефти» составил 164 млрд руб., что обусловлено увеличением операционного дохода. Долговая нагрузка Роснефти на конец 4 кв. составила 1,3х, сократившись в 2 раза с конца 2020 года.

Суммарные дивиденды по итогам 2021 года могут составить 48,4 рублей на акцию, с ом выплат за 1 полугодие 2021 года по 18,03 рублей на акцию. Годовая дивидендная доходность формируется на уровне 8,5%. Это превысило ожидания аналитиков «а» по годовым дивидендам (45 руб. на акцию).

Эксперты положительно оценивают перспективы «Роснефти». По мере смягчения ограничений в рамках соглашения ОПЕК+ открывается возможность увеличивать добычу нефти. Высокие цены на нефть и нефтепродукты окажут дополнительную поддержку финансовым результатам. В случае принятия решения о х газа «Роснефтью» через газо Северный поток-2, интерес участников рынка к компании возрастет. В ПСБ рекомендуют покупать акции «Роснефти» с целью в 710 руб. за акцию.

  «Алтайэнергосбыт» открыл первые ЦОКи

Ранее ал приводил прогнозы аналитика «Финама». Согласно ним, и прибыль российских нефтегазовых компаний умеренно вырастут в пределах 10% за 2022 год. Акции Газпрома, Башнефти и Роснефти могут быть интересны долгосрочным ам, считает Сергей КАУФМАН.

Подписывайтесь на наш Телеграм-канал чтобы знать больше https://t.me/ieport_new

Читайте также: Носледние новости России и мира сегодня.

Pin It

Добавить комментарий